為推進多層次、多支柱養老保險體系建設，促進商業銀行和理財公司個人養老金業務發展，11月18日，銀保監會正式印發《商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），同時披露了首批可開展個人養老金業務的商業銀行和理財公司名單。
“《暫行辦法》具有較強的針對性和可操作性，將指導和規范商業銀行、理財公司發揮自身的優勢，大力發展個人養老金業務發展，為第三支柱養老保險體系建設作出應有貢獻?！闭新摻鹑谑紫芯繂T董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示。
根據《暫行辦法》，目前，共有23家銀行及11家理財子公司率先拿到開展個人養老金業務的“入場券”?！督鹑跁r報》記者注意到，目前，多家銀行已宣布上線個人養老金業務，提供賬戶開立、資金繳納、產品認購等服務，而理財子公司也在緊鑼密鼓地開展相關業務的籌備工作。
銀行養老理財產品具有優勢
《暫行辦法》規定，個人養老金賬戶資金可用于購買個人養老儲蓄、個人養老金理財、個人養老金保險以及個人養老金公募基金等符合金融監管機構要求的金融產品。這也意味著銀行、保險、基金等機構將展開更為激烈的競爭。
與保險和基金相比，銀行業入局養老金融市場的時間最短，但發展迅速。繼銀行養老理財產品面世之后，特定養老儲蓄業務試點已經逐步拉開帷幕。
業內專家認為，養老儲蓄與居民長期的養老需求和生命周期特點相符合，但收益率也相對較低，更適合風險偏好較低的客戶。
“銀行養老理財產品具備三個優勢：一是具備穩健性，適合風險偏好低的群體；二是具備普惠性，門檻低且費率優惠；三是兼顧儲蓄性和流動性，既能滿足投資者長期儲蓄需求，也可以在應急時提前支取?！逼找鏄藴恃芯繂T孫圣欽對《金融時報》記者表示。
養老理財有望快速發展
“依托銀行非常豐富的客戶資源，養老理財產品有著比較穩健的投資收益?！痹诟贿_國際北京代表處首席代表叢黎看來，養老理財有望在個人養老金建設初期呈現較快的發展態勢。
2021年9月，銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，結合國家養老或金融領域改革試點區域，確定對“四地四機構”進行養老理財產品試點工作。截至目前，共有10個城市納入試點范圍，11家理財子公司獲得產品發行資格。
《金融時報》記者注意到，自試點工作開啟以來，養老理財產品受到了市場的廣泛關注和公眾的認可。
根據普益標準數據統計，截至2022年11月9日，10家機構（含貝萊德建信理財）共計發行養老理財產品49只（不含子份額），其中，工銀理財、建信理財和光大理財在產品發行數量上遙遙領先，分別發行了11只、11只和10只養老理財產品。
從產品的收益情況來看，所有養老理財產品2022年三季度的平均年化收益率為4.48%，高于市場平均水平0.35個百分點。但由于四季度以來股市震蕩，養老理財產品的平均年化收益率均值有所下滑。
“今年四季度以來，光大理財發行的‘頤享陽光養老理財產品橙2028’仍保持良好的業績表現。截至11月9日，該產品四季度以來的平均年化收益率均值高達5.91%，遠超養老理財產品平均值及全市場均值?！逼找鏄藴恃芯繂T董翠華說。
《金融時報》記者從光大理財了解到，作為全國首批試點養老理財產品的機構之一，自2021年9月試點工作啟動開始，光大理財便在養老理財產品的設計、管理、銷售、投資等多方面進行了有效探索。
“總體來看，光大理財的養老產品收益表現相對穩健，且業績表現的一致性較強，給了養老理財客戶對銀行理財的信心，守住了中低波動的凈值呈現，在和全行業資管產品的對標中，‘頤享陽光養老理財產品’的年化收益表現也處于較好狀態?！惫獯罄碡斂偨浝砼藮|評價光大理財養老理財產品時說。
個人養老金理財產品蓄勢待發
“商業銀行、理財公司應著眼于養老市場長遠發展，努力抓住資管、存款、托管等直接業務機會，挖掘賬戶、發卡、結算等間接業務機會?！倍ｍ祵Α督鹑跁r報》記者表示。
《金融時報》記者注意到，獲得首批個人養老金業務開辦資格的11家理財子公司，同時也是納入養老理財產品試點范圍的理財公司。當前，各家公司正在依托母行賬戶資源以及豐富的養老理財產品運作經驗，積極開展財富管理與個人養老金投資的業務聯動。
工銀理財表示，作為首批開辦個人養老金業務的理財公司，公司已經做好了各項準備工作，將在履行監管報備等手續后第一時間推出首批個人養老金理財產品。目前，工銀理財已完成相關科技系統改造，全力做好產品遴選與儲備工作，制定了周密的服務方案。
同樣獲得首批個人養老金業務開展資格的還有光大理財。據悉，光大理財將個人養老金理財作為公司戰略性業務進行積極籌備，成立了專門研發投資團隊，構建風險治理架構和有效聯動運行機制。目前，各項系統已經開發測試完善，產品研發進程順利，已做好隨時上線的準備。
根據監管規定，除養老理財產品外，個人養老金理財產品還包括投資風格穩定、投資策略成熟、運作合規穩健，適合個人養老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產品。
當前，有多家銀行理財子公司表示，正在加緊研究多形態、多種類的個人養老金理財產品，為廣大投資者提供投資期限更加多樣、投資方式更加靈活的產品選擇。
交銀理財表示，該公司個人養老金理財產品將分為兩部分推進，一是優選符合監管規定的存量產品；二是圍繞養老理財資金穩健性、長期性、普惠性等特點，開展產品設計。
談及未來銀行理財子公司的差異化競爭布局，普益標準研究員王杰建議：“一方面，理財公司應更多關注居民的實際養老需求，增加多樣化產品供給；另一方面，理財公司應持續提升自身投研能力，適當提高權益類資產配置比重，在回撤可控的前提下增厚養老理財產品收益，在混業競爭市場中建立和鞏固比較優勢?！?
來源：金融時報
